坤坤翻车菜狗翻盘下一个明星基金经理出在新能源

　　文/林泽玲

　　信息来源：亿欧网（ID：i-yiou）

　　逐渐7月份公募基金二季报陆续最近发布 完毕，基金经互联网财富管理有哪些特点理们今年年初的征战也暂告一段落。

　　从市互联网财富管理有哪些特点场市场市场行情来讲，二季度A股市场市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数下降上涨26.05%。

　　新兴行业 板块个股诸多方面好表现 则颇为分化，新能源、医药、电子等新兴行业 好表现 较好，而农林牧渔、房地产、家电等新兴行业 好表现 颇为落后，2020年颇受市场市场更多关注的消费板块个股不管表现 一般会。

　　基金经理们也逐渐各自押注赛道的持续的得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向基金投资者承认另一过去的人的判断会客观存在错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般会，但可谓坚定看好该板块个股；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好持续的猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对未来发展基金投资回报预期不乐观

　　7月20日，被基民粉丝关注们亲切冠以“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从表现数据来讲，过去的人 张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元下降增加。

　　可谓尽管如此千亿级别划分 的公募一哥，但二季度4只基金的好表现 不尽如人意。值得注意易方达优质制造企业八年涨幅略高于新兴行业 水平提升提升另一，另一3只基金均好表现 颇为理想。

　　另一，张坤旗下代表者作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远达到同类平均数值9.30%。另三只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。

　　在新兴行业 配置诸多方面，二季度4只基金来讲上“增加了食品饮料等新兴行业 的配置，增加了计算机等新兴行业 的配置”。从仓位全面调整来讲，4只基金的股票仓位均下降下调。在选定所有操作诸多方面，4只基金则使用了相同前进方向、相同新兴行业 配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股更才是过新进或退出，但整体表现上对头部白酒股使用了减持，增持了医药股。

　　五粮液从1080万股增加至530万股，减持幅度只有 达到 50%，持仓比例从一季度的9.20%增加为5.50%。贵州茅台也使用了减持，从一季度的8.94%增加到二季度的7.88%。

　　通策医互联网财富管理有哪些特点疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均下降增加。通策医疗持股数更而在所增加，但得益于股价的上涨，跃升为二季度排名第一大重仓股，持仓比例8.31%。只有 好华兰生物、天坛生物在二季度市场市场好表现 一般会，美年健康则下跌超40%，只有 好最后最后影响下降了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度增加了计算机等新兴行业 配置，增加了电子等新兴行业 配置。港股招商银行替代平安银行提前进入 前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液另一些，也下降增持了洋河股份和泸州互联网财富管理有哪些特点老窖，四只白酒股持仓比例之和可谓只有 达到 39.02%。港交所得益于股份增持另一股价上涨，最知名二季度排名第一大重仓股，持仓比例9.90%。

　　易方达优质制造企业八年持有在新兴行业 配置诸多方面增加了计算机等新兴行业 的配置，增加了医药、银行等新兴行业 的配置。在个股诸多方面，基金核心团队增持了“持续的持有商业多种模式出色、新兴行业 格局清晰、竞争力强的优质该公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖提前进入 前十重仓股，另一重仓股的增减幅度很小 。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微下降，增加了消费等新兴行业 的配置，增加了银行、地产等新兴行业 的配置。是以由最重要的 最重要的 教培制造企业在二季度得不到政策预期影响下降会客观存在下降下跌，对基金直接原因负面影响下降，是以由最重要的 最重要的 二季度也对前十重仓股做却有小幅度的全面调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国目前海外 迅速发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好未来发展（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中，张坤也对另一的基金投资策略使用了反思，承认另一“过去的人对市场市场的判断有却有错误”。张坤谈到，在流动性宽裕，资本急于持续的寻持续的寻找到高回报率的市场市场环境中下，对制造企业估值方式颇为也会客观存在了发生发生改变，是以由最重要的 最重要的 基金投资人对市场市场判断难度大大增加。

　　另一，张坤对未来发展5年的基金投资环境中、基金投资回报才是乐观，往往 于认为未来发展几年预期回报率下降难以规避 。接回去的基金投资方式颇为，“要么在热门新兴行业 使用深入有关研究，试图得不到更高的概率确信度，要么在不只有 好拥挤的新兴行业 ，一点点牺牲却有概率，承担多却有不选定性，得不到更多的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　相同于张坤选择方式颇为 减持头部白酒股，另一名千亿“顶流”刘彦春则在白酒板块个股显示出 出异常的坚持做。

　　过去的人 ，景顺长城基金管理有限该公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。表现显示出 出 ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均另三只有 达到 10%，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位诸多方面，二季度6只基金的股票仓位均下降下调。另一，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合三只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%之前。

　　选定所有操作诸多方面，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置新兴行业 。却有资产规模排前的三只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中另一了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。

　　整体表现来讲，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中则 持仓比例一直保持在24%-33%两者之间。

　　只有 好，二季度白酒股才是过给刘彦春的基金带来什么预期中则 收益。白酒板块个股在今年年初至今会客观存在下降回调，3月中旬至6月初就下降回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在今年年初的好表现 颇为一般会，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。

　　可谓二季度乃至今年年初的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，可谓得不到看出刘彦春对白酒板块个股的信心。

　　展望今年今年年初市场市场行情，刘彦春在二季报中谈到：“预期今年今年年初这里债发行提速，基建基金投资增速触底，接棒地产和出口，一直保持海外 经济平稳增长，另一资金面一直保持现有宽松局面难度很小 。实体经济融资收缩最快一直处于还没什么过去的人人，市场市场市场风格相同 有望逐渐走向均衡。”

　　只有 好7月份至今，白酒板块个股可谓呈现下行持续的。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近几个月下跌只有 达到 20%。

　　医疗板块个股涨势喜人

　　一名女神迎来业绩丰收

　　与消费板块个股的低迷相同，医药板块个股在二季度好表现 强劲，被冠以“医药女神”的明星基金经理葛兰都在二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都只有 实现了盈利，三只医疗健康主题基金可谓好表现 喜人，涨幅均高于同类水平提升提升。

　　另一，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位诸多方面，葛兰在二季度对这三只主题基金可谓一直保持高仓位运作。季报表现显示出 出 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高有一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高有一季度的89.51%。

　　选定到基金运作诸多方面，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股另一很小 发生发生改变，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉譬如 季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得而后相同幅度的增持，另一，爱尔眼科替代药明康德最知名排名第一大重仓股，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股另一发生发生改变，另一在持仓比例上做全面调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科最知名排名第一大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　三只医疗健康的前十重仓股也都一致，所涉及的11只股票中，值得注意长春高新，另一股票在二季度均只有 实现上涨，只有 好带动了三只主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作，葛兰核心团队重点布局了持续的看只有 好创新药产业链、医疗附加服务、高质量仿制药的龙头制造企业等前进方向。创新医药产业链，可谓葛兰核心团队未来发展重点配置的前进方向。

　　葛兰往往 于认为，受益于海外 政策和制造企业的创新积累，海外 创新产药产业链持续的一直保持在高景气度有一直一直一直处于。另一，逐渐海外 居民消费能力方面的增加另一知识结构、认知水平提升、类产品另一附加服务的渗透率等诸多方面的增加，有关新兴行业 的龙头制造企业还皆有持续的的增长空间感觉。

　　在医疗健康板块个股，另三只好表现 出色的基金值得注意工银瑞信基金管理有限该公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）譬如 二季度好表现 不凡，可谓二季度涨幅略达到葛兰的中欧医疗健康混合，但譬如 季度中欧医疗健康混合基金负收益的请况下，赵蓓的主题基金拿到了只有 达到 7%的涨幅。

　　截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅只有 达到 23.32%，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗附加服务、消费医疗等新兴行业 。

　　在选定所有操作诸多方面，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代譬如 季度的长春高新和健帆生物。另一下降增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为排名第一季度排名第一大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为排名第一大重仓股；泰格医药而在很小 幅度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）三只基金的前十重仓股有7只重合，三个是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股中则 另一三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，譬如 二季度股价好表现 不凡，颇为是美迪西一季度涨幅只有 达到 96.13%，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持一般会迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则颇为不理想。另一，长春高新譬如 季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，今年年初整体表现涨幅仅13.26%。

　　在二季报中，赵蓓也谈到，该基金持一般会有关个股譬如 季度下跌而后在二季度迎来强劲反弹，颇为是二三线中小市值该公司反弹变得强劲，对基金组合带来什么很明显收益。

　　只有 好，基有一线该公司的持续的成长持续的性很小 、抗风险能力方面更强，赵蓓核心团队往往 于认为，在与二三线该公司估值颇为的请况下，一线该公司会更优，另一在二季度增加了对一线该公司的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　只有 好，受益于芯片半导体板块个股的股价涨势，蔡嵩松旗下三只基金今年今年年初二季度好表现 最让人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅只有 达到 39.49%，远超同类水平提升提升9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就譬如 季度，三只基金还都一直一直处于亏损一直一直一直处于，蔡嵩松也只有 好得不到质疑，一度被愤怒的基民们冠以“菜狗”。

　　在选定所有操作诸多方面，诺安成长混合二季度对圣邦股份使用了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度排名第一大重仓股，持仓比例10.45%。

　　另一，长电科技、北方华创、三安光电颇受很小 幅度减持。只有 好，是以由最重要的 最重要的 区间股价涨幅很小 ，减持而后北方华创和三安光电持仓比例另一很小 的发生发生改变；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也另一很小 发生发生改变，仅亿华通取代了长电科技提前进入 前十，持仓比例3.38%。另一下降增持圣邦股份、兆易创新，另一圣邦股份为排名第一大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新排名第一，占基金净值10.20%。另一，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比三只基金，前9只重仓股一致。从个股们的市场市场好表现 来讲，譬如 季度，值得注意卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；只有 好譬如 持续的在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩好表现 会客观存在很小 反差。

　　蔡嵩松在二季报中则 好表现 出对芯片半导体未来发展行情的信心。蔡嵩松往往 于认为，本轮半导体新兴行业 景气度根源最重要的 5G带来什么的创新周期，这轮景气度时间时间间维度只有 好超预期，未来发展新兴行业 即将提前进入 市场市场总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源提前进入 景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度，新能源板块个股提前进入 景气周期，却有基金好表现 好表现 。另一，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票还皆有强悍好表现 。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源有关领域的基金投资皆有出色的拿到，2020年他曾包揽年度各区县县场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在今年今年年初一季度好表现 较差的请况下，在二季度会客观存在了很明显的上涨，今年年初整体表现只有 实现24.08%的涨幅。新兴行业 配置诸多方面，该基金组合持仓是以由集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等新兴行业 。

　　在选定所有操作上，该基金今年年初一直保持着相对比的股票仓位，并譬如 季度末几经 全面调整将仓位集中到竞争力强、估值还没什么回归合理的新能源、科技有关领域的龙头制造企业上。另一，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期好表现 带动股价下降上涨，给基金贡献却有很小收益。

　　赵诣在二季报中总结道，提前进入 二季度，逐渐业绩而后公布，流动性并未如预期般收紧，业绩超预期、新兴行业 景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等前进方向会客观存在下降上涨，只有 好创出而在历史新高。

　　展望下个季度，赵诣核心团队将变得更多关注有“增量”的前进方向，另一新能源和5G应用另一以航空发动机、半导体是以的高端制造业，组合配置上持续的以5G产业链、新能源、高端制造是以。

　　信达澳银基金管理有限该公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。

　　在新兴行业 配置诸多方面，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期新兴行业 等制造业股票，选定配置前进方向另一锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等有关领域。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度有却有小全面调整，仅保留了宁德那个时代、法拉电子、三利谱。另一，宁德那个时代取代德赛电池最知名排名第一大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为排名第一、排名第一重仓股，持仓比例三个为3.47%、3.13%。

　　冯明远核心团队往往 于认为，新能源、科技有关领域仍将是未来发展中国目前3-5年最选定、最优质的赛道最知名。未来发展发展，将持续的看好新能源汽车、半导体、电子等产业基金投资前景。

　　写在而后

　　“基金投资不争朝夕，而应立足长远。”

　　更会在今年年初却有顶流基金经理的业绩好表现 不理想，才是是妨碍基金投资者们对基金经理的信心。正如一名基金投资者在社交平台发展上都留言：“半年不算有什么，愿意做 给负责任的基金经理很小 的时间时间间。”

　　基金基金投资客观存在譬如 种持续的基金投资，看值得注意整体表现的基金投资回报，不宜过多纠结于短期的市场市场波动和收益起伏。不管是基金经理们可谓基金投资者们，只有 要更多关注值得注意该如何挖掘有前景的赛道，该如何持续的寻持续的寻找到只有 的好该公司。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下几个明星基金经理出在新能源